Newcleo: Fusione con Spac e Quotazione al Nasdaq, Un Passo Decisivo per il Futuro

Newcleo, la startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha ufficialmente avviato il processo per la sua quotazione al Nasdaq, annunciando la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passo strategico, previsto per la fine dell’anno, è accompagnato da una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.

Nel prospetto depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC), Newcleo ha delineato il proprio modello di business, i rischi associati e un piano finanziario per i prossimi mesi. Tra i dati più significativi, emerge che la perdita d’esercizio prevista per il 2025 aumenterà da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni, portando le perdite accumulate a un totale di 324 milioni di dollari.

Un aspetto critico evidenziato dai revisori, che hanno recentemente cambiato da PwC a Gran Thornton, riguarda la continuità aziendale di Newcleo, a causa delle perdite nette ricorrenti e dei flussi di cassa negativi derivanti dalle operazioni. La società ha stimato di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di dollari di capitale prima di raggiungere il break even.

Newcleo si distingue per lo sviluppo di mini reattori nucleari raffreddati al piombo e per la produzione di un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da impianti nucleari dismessi. Inoltre, il prospetto menziona accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’utilizzo del plutonio a fini civili.

La fusione con la Spac rappresenta un’opportunità significativa per Newcleo, che prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, suddivisi in 220 milioni di proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo scenderebbe a 374 milioni, variabile anche in base ai riscatti degli azionisti della Spac.

Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua prevista è di 105 milioni, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio.

Tra gennaio e aprile 2026, Newcleo ha già raccolto 45 milioni di dollari attraverso l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe. Tuttavia, i ricavi nel 2025 sono previsti in calo a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli legati al personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, mostrando un incremento del 40%.

Il completamento dell’Ipo è considerato un passaggio cruciale per Newcleo, non solo per sostenere lo sviluppo negli Stati Uniti, ma anche per garantire ulteriori capitali necessari alla crescita e raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.