Crédit Agricole e BancoBpm: proposta di fusione per il terzo polo bancario italiano

Crédit Agricole ha recentemente presentato al consiglio di amministrazione di BancoBpm una proposta di fusione amichevole, un passo strategico che potrebbe trasformare il panorama bancario italiano. L’operazione mira a creare il terzo polo bancario del paese, con una base di circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali, consolidando così la posizione di Crédit Agricole nel mercato italiano.

Secondo i dettagli della proposta, non è prevista l’emissione di un’Offerta Pubblica di Acquisto (Opa). BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano, diventando il fulcro della nuova entità bancaria. La valorizzazione di BancoBpm includerebbe un premio del 20% per il concambio, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027, accompagnato da un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti della banca.

Questa fusione porterebbe la partecipazione di Crédit Agricole nel capitale di BancoBpm dall’attuale 29,6% a circa il 45%. Le sinergie industriali stimate ammontano a 800 milioni di euro annui ante imposte, con un incremento previsto dell’utile per azione di BancoBpm di circa il 24% nel 2027.

La proposta sarà ora esaminata dal consiglio di amministrazione di BancoBpm e dovrà essere approvata dall’assemblea straordinaria degli azionisti. Un elemento cruciale per il perfezionamento dell’operazione è l’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di lanciare un’Opa obbligatoria, ma richiede il consenso della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.

Se tutto procederà secondo i piani, l’operazione potrebbe essere completata nella seconda metà del 2027. Questo sviluppo si inserisce in un contesto più ampio di consolidamento del settore bancario italiano, dove altre operazioni sono già in corso, e potrebbe rappresentare un cambiamento significativo nella struttura del mercato bancario nazionale.