Elezioni USA: Impatti sui Mercati e Settori Chiave da Monitorare

I mercati finanziari sono in attesa dell’esito delle elezioni americane, un evento che promette di avere ripercussioni fiscali, politiche e normative significative nei prossimi mesi. Tra i settori da tenere sotto osservazione, la sanità emerge come uno dei più cruciali. Una vittoria democratica potrebbe riportare l’attenzione sull’accessibilità delle cure e favorire riforme di lungo periodo, mentre la persistenza dell’inflazione rappresenta una sfida costante, indipendentemente dal controllo del Congresso.

Inoltre, i comparti legati ai consumi potrebbero subire l’influenza di un maggiore focus sull’accessibilità economica e sulla tutela dei consumatori. La difesa e le infrastrutture potrebbero diventare centrali a seconda dell’esito elettorale. Un cambiamento nell’equilibrio legislativo potrebbe spingere i Repubblicani a dare priorità a finanziamenti per la difesa e modifiche alla spesa infrastrutturale, con potenziali impatti fino allo 0,5% del PIL, insieme ai finanziamenti per il settore agricolo.

Nel settore tecnologico, e in particolare per quanto riguarda l’intelligenza artificiale, una vittoria democratica potrebbe portare a un maggiore scrutinio su data center e sviluppo dell’AI. Tuttavia, le considerazioni legate alla sicurezza nazionale potrebbero favorire un approccio normativo più leggero, per evitare che regole più stringenti rallentino l’innovazione statunitense rispetto a quella cinese.

Per gli investitori, la costruzione di un portafoglio richiede cautela. È fondamentale non confondere la conclusione della campagna elettorale con la fine della volatilità. È consigliabile privilegiare portafogli capaci di affrontare scenari diversi, senza dipendere da una rapida discesa dell’inflazione e dei tassi di interesse.

Nel settore delle infrastrutture e dei data center, il giudizio su Prysmian è stato migliorato, con una visione positiva anche su Carel e LU-VE. Nel lusso, si suggerisce di adottare una selezione mirata piuttosto che un’esposizione indiscriminata, con Brunello Cucinelli e Ferrari da monitorare attentamente. Nel gaming, Lottomatica si distingue per la sua capacità di generare cassa e le sinergie potenziali derivanti dall’acquisizione di Cirsa.

Infine, riguardo all’oro, l’analisi storica delle ultime cinque elezioni di midterm mostra che il metallo prezioso ha spesso perso valore nel primo giorno di contrattazione successivo al voto, per poi recuperare nel mese successivo, con una crescita media dell’2,4% rispetto al periodo pre-voto. Per le attuali elezioni, l’oro si presenta in una fase debole. Lo scenario più probabile di un Congresso diviso potrebbe generare volatilità nei giorni del voto, ma nel breve termine il prezzo dell’oro rimane legato alle decisioni della Federal Reserve e all’andamento del petrolio. Nel medio periodo, uno stallo politico con deficit elevati, un dollaro più debole e maggiore incertezza istituzionale potrebbe creare un contesto favorevole per l’oro, specialmente dopo la recente correzione di mercato.